Qu'est-ce que le forex?

Le marché des changes est un marché financier où sont échangées librement les devises. La plupart des devises majeures étaient déjà échangées à partir des années 70 mais, à l'époque, ce marché était seulement accessible aux institutionnels. C'est l'essor d'internet qui a en fait permis à des investisseurs individuels de pouvoir accéder au forex avec un capital aussi faible que 100 euros.

C'est le marché financier le plus liquide de la planète avec des milliards de dollars échangés quotidiennement ce qui en fait le plus important marché financier mondial. Les échanges se déroulent 24h/24 du lundi au vendredi partout sur la planète, en fonction des fuseaux horaires.

Tous les types d'investisseurs sont présents sur le marché des changes, des investisseurs individuels, en passant par les grandes entreprises et les banques centrales et les hedge funds. Le marché des changes est souvent utilisé par les grandes entreprises pour couvrir leur risque de change au niveau des importations et des exportations qu'elles effectuent.

Stratégie simple de trading

C'est une stratégie simple. Je l'ai moi-même appliqué en démo avec succès. Il suffit en fait de s'intéresser aux graphiques quotidiens et de suivre les lignes de tendance. Une ligne de tendance doit au moins lier deux points. Il est important que la ligne de tendance n'ait pas de cassure entre les deux points qu'elle lie. En voici un exemple:

Les lignes de tendance sont souvent utilisées comme support et points de résistance. Le marché suit parfois ce mouvement et nous pouvons utiliser les lignes de tendance à notre avantage en plaçant des ordres d'achat ou de vente en fonction de ces lignes. Il est conseillé de placer un stop juste en dessous de la ligne de tendance tout en prenant en compte une éventuelle volatilité des cours. Si la ligne de tendance se maintient, vous pouvez utiliser un point de résistance ou encore un trailing stop. Personnellement, je préfère les trailing stop. Si la ligne de tendance se rompt, vous faites face à une petite perte mais, si elle se maintient, ce qui est souvent le cas, vous avez un trade gagnant. En résumé, le risque en vaut la chandelle.

Conseils aux nouveaux traders

Les News du Forex

Depuis quelques années, nombreux sont les traders à investir sur le marché des changes en s'interessant prioritairement aux nouvelles économiques. A première vue, trader en fonction des news semble assez aisé mais ce n'est pas réellement le cas. En effet, cette stratégie de trading nécessite, à l'instar de l'analyse technique, beaucoup de patience et de discipline et implique d'avoir mis en oeuvre une bonne stratégie de money management.

Il existe de nombreuses statistiques ou nouvelle économiques qui ont un impact sur le Forex. En voici quelques unes:

• Indice des prix à la consommation
• Balance commerciale
• Ventes au détail
• Indice des prix à la production
• Taux d'intérêt
• PIB

Ces statistiques ont souvent un impact important sur le marché des changes. Si les chiffres publiés correspondent aux attentes des investisseurs, en règle général, le marché bouge peu, mais ce n'est pas toujours le cas.

Stratégies de trading en fonction des news

Si vous investissiez déjà sur le marché des changes en janvier 2007, vous vous souvenez que le marché avait été pris de court par la décision de la BoE d'augmenter ses taux de 25bp. Maintenant, voyons l'effet sur la livre sterling:

La livre sterling a grimpé de 150 pips dans la première minute. Un tel mouvement était aussi important à cause de l'effet de surprise causé par la décision de la BoE. Les traders qui ont réussi à ouvrir une position avant le mouvement initial ont évidemment bien réussi. L'une des stratégies les plus communes lorsqu'on trade les news, c'est d'attendre qu'une surprise survienne afin d'essayer d'attraper le mouvement. Bien sûr, ce n'est pas facile. Il existe de nombreux obstacles, notamment savoir dans quel sens va évoluer le marché et aussi trouver un broker qui passe l'ordre avant que le mouvement ne commence. Il existe évidemment des moyens nombreux afin d'être prévenu le premier des nouvelles économiques, notamment en s'inscrivant au terminal Bloomberg, qui est réputé le plus efficace, mais qui coûte près de 1600 dollars par mois, un investissement qui n'est pas à la portée de tous les traders.

Il existe en fait de nombreuses stratégies pour trader les nouvelles économiques. L'une d'entre elles est dénommée "fade". Cette stratégie consiste à spéculer que le marché va aller dans le sens opposé après un pic. Vous pouvez remarquer sur le graphique ci-dessous que les prix vont à la baisse sur le court terme après un pic. Ce mouvement intervient souvent mais pas toujours.

Conclusion

Dans un premier temps, trader en fonction des nouvelles économiques parait aisé. Toutefois, à l'instar des autres stratégies, celle-ci demande beaucoup de patience et de discipline et s'avère moins facile que prévu. Cependant, avec de l'expérience, une telle stratégie peut évidemment être payante.

La gestion du risque sur le Forex

La gestion des risques est un terme qui est beaucoup utilisé sur le marché des changes. C'est certainement un facteur décisif qui peut vous faire gagner sur le forex. Les traders expérimentés savent parfaitement qu'ils doivent faire preuve de beaucoup de discipline lorsqu'ils tradent s'ils veulent avoir une chance de gagner de l'argent. Pour les traders débutants, la gestion des risques est une partie très difficile de l'apprentissage sur le forex. Sur le forex, il convient de toujours garder à l'esprit une stratégie de long terme. Il est donc par conséquent essentiel que le montant que vous mettez en jeu corresponde et soutienne cette stratégie. Par exemple, il est insensé de risquer seulement 1% de votre compte pendant trois mois puis de soudainement risquer 20% parce que vous êtes sûr de ce que vous faîtes. Une telle attitude s'apparente plus aux paris et aux jeux en ligne qu'au trading sur le forex. Il est par conséquent essentiel de toujours garder à l'esprit vos objectifs de long terme et de tout faire pour les atteindre.

Supposons que nous possédons un solde de 10 000 dollars et que nous souhaitons risquer 1% de notre solde sur chaque trade dans une stratégie intraday:

Maintenant, supposons que nous souhaitons investir sur la paire GBP/USD et qu'il y a un support majeur à 20 pips en dessous du prix mais que nous souhaitons risquer 30 pips.

1% de notre compte représente la somme de 100 dollars. Par conséquent, la taille de notre position doit prendre cette donnée en compte.

Si vous divisons le montant que nous souhaitons risquer avec le nombre de pips que nous visons, cela nous dira le prix par pip que nous souhaitons trader. Passons aux mathématiques maintenant

$100 / 33 = $3.33.

La valeur en pip d'un mini lot sur la paire GBP/USD est d'un dollar par pip. Par conséquent la taille de votre position devrait être de 3,3 mais puisque la majorité des brokers n'autorisent pas de traders avec des mini lots fractionnés, elle sera donc de 3 mini lots pour ce trade.

Par conséquent, le pire qui puisse arriver est une perte de 1% sur ce trade. Tous les traders, même les meilleurs, ne peuvent pas gagner à tous les coups. Il est donc essentiel de bien gérer les risques pris et surtout de garder des munitions de côté afin de pouvoir se refaire. Il convient toujours lorsque vous tradez de garder à l'esprit vos objectifs de long terme. La gestion des risque sur le forex est cruciale pour réussir!

Maintenant, regardons ce qui peut arriver si vous gérez mal vos risques et que le marché va contre vous. Supposons que vous prenez un risque de 1% sur chaque trade et que votre compte est à -10% à la fin du mois. Afin de vous refaire, il faudra atteindre 11%, ce qui est faisable. En revanche, si vous avez pris de trop grands risques, disons de l'ordre de 5% par trade et que votre compte soit à -50% à la fin du mois, vous devrez faire 100% pour atteindre le breakeven, ce qui est difficilement atteignable. Grâce à cet exemple, vous comprenez à quel point la gestion des risques est importante pour réussir sur le forex.

Il peut être très difficile pour les traders d'utiliser au départ une bonne gestion des risques tant il est facile de se laisser déborder par ses émotions. Voici quelques unes des émotions et pensées que j'ai eues à mes débuts:
“Peu importe, ce trade était perdant, je vais simplement trader deux fois plus la prochaine fois pour me refaire”
“Je suis fatigué, je n'ai pas de signal mais je veux rester sur le marché et je persiste à croire que les prix vont monter”
“Un gestionnaire de fonds de pension sur bloomberg s'attend à ce que la livre sterling s'apprécie donc je vais utiliser un levier élevé et aller long”

et plus encore..

Ce genre d'émotions est très commun chez les traders débutants. Ces émotions conduisent généralement à des pertes importantes. Par conséquent, il est essentiel que les nouveaux traders apprennent à gérer leurs émotions aussi longtemps que possible en démo avant de commencer en réel. Il est important de bien connaître les risques qu'impliquent le trading sur le marché des changes et de toujours garder à l'esprit qu'il est possible de tout perdre. C'est en réussissant à maîtriser vos émotions que vous pouvez éventuellement gagner.

Carry Trade

Le carry trade est l'une des stratégies les plus populaires du marché des changes. Cette stratégie consiste à vendre une devise à faible taux d'intérêt et à acheter une devises à taux d'intérêt élevé, le différentiel de taux représentant votre bénéfice. Pour utiliser cette stratégie, il n'est pas nécessaire de posséder un effet de levier élévé. Pendant plusieurs années, le yen était la principale devise utilisée pour le carry trade en raison des taux d'intérêt pratiqués par la Banque du Japon. De 2000 à 2006, le Japon avait des taux d'intérêt à 0% afin d'aider à la reprise de l'activité économique. De nos jours, ils sont à 0,5%, ce qui est toujours intéressant du point de vue des carry traders. Dans les autres pays, les taux sont nettement plus élevés, notamment en:

• Nouvelle-Zélande 8.25%
• Australie 6.5%
• Royaume-Uni 5.75%
• USA 5.25%
• Canada 4.5%
• Euroland 4%
• Japon 0.5%

De nos jours, le dollar néo-zélandais se renforce. Si vous souhaitez faire une opération de carry trade impliquant le dollar néo-zélandais et le yen, le différentiel de taux serait de 7,75%. Cela signifie que si vous achetez 10 000 NZ et vendez le nombre équivalent de yens, votre trade vous rapporte èè( dollars néo-zélandais sur l'année. Pourtant, vous ne gagnez pas en réalité autant puisque les brokers en prennent une légère part et qu'il existe d'autres facteurs à prendre en compte. Je suis sûr que beaucoup de gens trouvent qu'un gain de 7,75% est très attractif mais d'autres certainement un retour sur investissement plus important. C'est là qu'intervient l'effet de levier. La plupart des brokers proposent de nos jours des effets de levier très importants, allant jusqu'à 500:1.

Evidemment, le carry trade comporte des risques importants qu'il convient d'appréhender avant de se lancer dans une explication sur l'impact de l'effet de levier avec une telle stratégie. Quand vous achetez des dollars néo-zélandais et vendez des yens, vous prenez un risque sur la paire NZD/JPY. Historiquement, cette paire a connu une pente ascendante jusqu'en juillet 2007. Par conséquent, le carry trade était alors intéressant puisque plus le dollar néo-zélandais s'appréciait face au yen, plus les carry traders gagnaient de l'argent sur le différentiel de taux. Cependant, les traders ne sont pas à l'abri d'un retournement soudain du marché comme cela s'est produit en juillet 2007, les positions de carry trade se fermant massivement et l'argent revenant au Japon. Ce mouvement a résulté en des pertes importantes pour de nombreux investisseurs qui n'avaient pas su se protéger assez efficacement contre un mouvement soudain du marché, comme l'illustre le graphique ci-dessous:

Ce mouvement a été causé soudainement par les inquiétudes de la Bourse concernant la crise des subprimes.

Sur une note plus positive, nous pouvons constater que la paire s'apprécie sur le long terme.

Maintenant que nous avons vu les graphiques, nous pouvons parler de l'effet de levier. Il est très intéressant en général d'utiliser un effet de levier au carry trade. Par exemple, si vous investissez sur la paire NZD/JPY avec un effet de levier 4:1, vous allez gagner quatre fois le montant tiré du différentiel de taux d'intérêt, ce qui peut représenter un gain d'environ 30% par an. Le revers de la médaille est que vous serez exposés quatre fois plus au mouvement des devises. Prenons l'exemple de la paire NZD/JPY qui est passé de 97 à 74,25 en un petit lapse de temps. Cela signifie que la perte est de 24% mais elle atteint 96% avec un effet de levier de 4:1. Bien qu'utiliser un important effet de levier est intéressant dans une stratégie de carry trade, il faut aussi comprendre que vous vous exposez à des pertes potentielles plus importantes.

Certaines personnes préfèrent trader les paires GBP/JPY ou EUR/JPY même si le différentiel de taux est plus faible car les mouvements des paires sont plus prévisibles.

Enfin, la plupart des brokers FX paient le différentiel d'intérêt quotidiennement. Si vous utilisez un broker Mt4, il existe une section SWAP dans laquelle figure l'intérêt que vous avez gagné. Si vous ouvrez une position avec un différentiel de taux d'intérêt négatif, vous devrez payer l'intérêt au lieu de le recevoir.

Conclusion

Le carry trade est potentiellement une stratégie très lucrative d'investissement et de trading, pourtant elle implique des risques très importants lorsque vous tradez avec un effet de levier élevé. Il convient par conséquent de se prémunir contre un risque de perte trop important lorsque vous vous engagez dans le carry trade. Si vous souhaitez toujours le faire, je vous souhaite sincèrement bonne chance et bons trades.